3月以來，沉寂許久的醫(yī)藥股在多重利好因素帶動下，出現了一輪強勁反彈。中證申萬醫(yī)藥生物指數、中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數均于近期走出兩年來新高，滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生指數更是創(chuàng)下歷史新高。
展望后市，多位基金經理認為，2018年醫(yī)藥行業(yè)步入成長新周期，行業(yè)整合加速，資源向優(yōu)勢企業(yè)集中，呈現“強者恒強”格局。從產業(yè)結構的發(fā)展和市場風格的需求來看，中長期看好創(chuàng)新藥、零售藥店、中藥、消費升級等景氣度高的細分領域龍頭。
東方財富Choice數據顯示，截至3月20日，滬深300醫(yī)藥指數、申萬醫(yī)藥生物指數和中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數本月以來分別上漲12.8%、11.17%、10.99%。與此同時，通化東寶、片仔癀、恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥等12只醫(yī)藥股也在本月創(chuàng)下歷史新高。
醫(yī)藥股的大漲行情帶動相關基金凈值“水漲船高”。據統(tǒng)計，富國醫(yī)療保健行業(yè)混合、上投摩根醫(yī)療健康股票、富國精準醫(yī)療混合基金3月以來分別上漲10.41%、10.27%和10.11%。此外，融通醫(yī)療保健行業(yè)混合、匯添富醫(yī)藥保健混合A、交銀醫(yī)藥創(chuàng)新股票、嘉實醫(yī)療保健股票等多只醫(yī)藥主題基金的同期漲幅也超過9%。
在多位基金經理看來，去年四季度以來醫(yī)藥生物行業(yè)政策紅利不斷，醫(yī)藥板塊公司去年業(yè)績普遍符合甚至超預期，均推動醫(yī)藥板塊本輪的強勢上漲。截至3月20日，共有150余家醫(yī)藥生物板塊上市公司發(fā)布了2017年業(yè)績快報，其中115家歸屬母公司股東的凈利潤實現同比增長，11家公司實現翻倍增長。
從最新公布的上市公司年報來看，醫(yī)藥股還受到了包括社�；鹪趦鹊拈L線資金青睞。截至3月20日收盤，在滬深兩市已披露2017年報的上市公司中，有72家公司2017年末前十大流通股股東名單中出現了社保基金的身影。在這72家公司中，醫(yī)藥制造業(yè)、化學制品制造業(yè)和電子設備制造業(yè)三大行業(yè)占比最多。
業(yè)內人士認為，隨著人們對健康越來越重視及老齡化趨勢加劇，醫(yī)療剛性需求強勁，醫(yī)藥股投資價值已逐步顯現。但行業(yè)整合加速及產業(yè)結構不斷優(yōu)化，令行業(yè)集中度不斷提升，龍頭企業(yè)的優(yōu)勢將越來越明顯，重點關注景氣度高的細分領域龍頭。
“從醫(yī)藥行業(yè)基本面來看，我們認為去年二季度或是近幾年醫(yī)藥行業(yè)3年政策周期和1年庫存周期的向上拐點，看好未來2年左右的醫(yī)藥股行情。”中歐醫(yī)療健康基金經理葛蘭表示。
農銀醫(yī)療保健股票基金經理趙偉認為，從以往國內外市場來看，醫(yī)藥板塊都是穩(wěn)定出現長期牛股的聚集地，相信在國內政策環(huán)境逐步向好的前提下，越來越多的醫(yī)藥股未來會走出獨立行情。
具體到投資標的，基金經理較為看好創(chuàng)新藥、零售藥店、中藥、消費升級等子行業(yè)的龍頭公司。
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